عالم التميز والإبداع

كسر الجمود وصنع الاحــــــــــداث


    النسب المالية من الميزانية العمومية و قائمة الدخل

    شاطر
    avatar
    sara2011
    Admin

    المساهمات : 62
    تاريخ التسجيل : 16/12/2010

    النسب المالية من الميزانية العمومية و قائمة الدخل

    مُساهمة  sara2011 في الخميس ديسمبر 16, 2010 10:16 am

    النسب المستخدمة في التحليل المالي
    اعداد الدكتور محمد الشيــــــــــــاب


    النسب المالية من الميزانية العمومية و قائمة الدخل

    نسب الربحية:

    1. حافة مجمل الربح = مجمل الربح / صافي المبيعات

    2. صافي الربح قبل الفوائد والضرائب ) EBIT) = المبيعات – اجمالي التكاليف

    = المبيعات – (تكاليف المبيعات المتغيرة + التكاليف الثابتة)

    3. صافي الربح قبل الفوائد والضرائب ) EBIT) =
    (سعر بيع الوحدة × عدد الوحدات المباعة) – ) (التكاليف المتغيرة للوحدة× عدد الوحدات المباعة) + التكاليف الثابتة(

    4. حافة هامش الربح =
    صافي الربح بعد الفوائد والضرائب EAT / صافي المبيعات

    5. حافة الربح التشغيلي =
    صافي الربح قبل الفوائد والضرائب EBIT / صافي المبيعات

    6. حافة هامش صافي الربح =
    (صافي الأرباح بعد الفوائد والضرائب + صافي الإيرادات والمصاريف غير التشغيلية) / صافي المبيعات

    7. العائد على الموجودات ROA = EBIT / متوسط مجموع الموجودات

    8. العائد على الاستثمار ROI = EAT / متوسط مجموع الموجودات

    9. قيمة التغير في العائد على الاستثمار =

    التغير في الأرباح بعد الفوائد و الضرائب / التغير في مجموع الأصول
    Du Pont equation = Δ Profit / Δ Total Assets

    - قيمة التغير Δ = القيمة الحالية – القيمة الماضية
    - Δ Profit = الأرباح الحالية – (الأرباح الماضية + الفوائد على القروض لتمويل الزيادة في الأصول)

    10. العائد على حقوق المساهمين العاديين ROE =
    (EAT - التوزيعات لحملة الأسهم المختارة)/ متوسط مجموع حقوق المساهمين العاديين

    11. القوة الايراديةEP = صافي المبيعات / متوسط مجموع الأصول

    12. قيمة التغير في العائد على الأصول (Δ ROA) =

    قيمة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب (Δ EBIT) / قيمة التغير في مجموع الأصول (Δ Investment)

    13. قيمة التغير في العائد على الأصول باستخدام معادلة Du Pont =
    [قيمة التغير في الأرباح (Δ Profit) / قيمة التغير في المبيعات (Δ Sales)] × [قيمة التغير في المبيعات (Δ Sales) / قيمة التغير في مجموع الأصول (Δ Investment)]

    نسب السوق:

    9. عائد السهم العادي EPS =
    (EAT - التوزيعات لحملة الأسهم المختارة)/ عدد الأسهم العادية المتداولة

    10. توزيعات السهم العادي DPS =
    التوزيعات من الأرباح والمستلمة من قبل المساهمين العاديين/ عدد الأسهم العادية المتداولة

    11. نسبة توزيع الأرباح Payout Ratio
    Divided Payout Ratio = DPS / EPS

    12. نسبة احتجاز الأرباح Retained Earnings Ratio
    = 1 – DPS/EPS

    13. نسبة النمو في حقوق الملكية
    Equity Growth Ratio = ROE× ( 1- DPS/EPS)

    14. ربح السهم العادي (غلة التوزيعات) Dividend Yield
    = DPS / P

    15. معدل الرسملة (P / E)
    = EPS/ P

    16. مضاعف سعر السهم العادي Earnings Multiplier ( مضاعف السعر السوقي للسهم Market Price Multiplier)
    = P / E

    17. نسبة ملكية المؤسسات Institutional Ownership =
    عدد الأسهم المملوكة للمؤسسات / عدد أسهم الشركة المصدرة والمتداولة

    18. القيمة الدفترية للسهم العادي = مجموع حقوق المساهمين العاديين / عدد الأسهم العادية المتداول


    19. معدل الضريبة الفعلي Effective Tax Rate =
    الضريبة المستحقة / صافي الربح قبل الضريبة

    • نسب تقييم الملاءة على الأجل القصير (نسب السيولة):

    20. نسبة التداول = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة

    21. نسبة السيولة السريعة =
    (النقدية + صافي المدينين + الأوراق المالية القابلة للتحويل + الأصول شبه النقدية) / الخصوم المتداولة

    22. نسبة السيولة السريعة = (الأصول المتداولة – (المخزون + المدفوع مقدما)) / الخصوم المتداولة

    23. نسبة النقدية = (النقدية + الأصول شبه النقدية) / الخصوم المتداولة

    24. الحد الأدنى من النقدية = المصاريف النقدية السنوية (التشغيلية) / معدل دوران النقدية

    • نسب تقييم الكفاءة (نسب النشاط):

    25. معدل دوران الذمم المدينة = صافي المبيعات / متوسط المدينين

    26. متوسط فترة التحصيل = 360 / معدل دوران الذمم المدينة

    27. معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون

    28. فترة الاحتفاظ بالمخزون = 360 / معدل دوران المخزون

    29. معدل دوران الذمم الدائنة = تكلفة البضاعة المباعة أو المشتريات / متوسط الدائنين

    30. الدورة التشغيلية أو فترة التحويل (Operating Cycle or Conversion Cycle) =
    متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة + متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون

    31. متوسط فترة الائتمان = 360 / معدل دوران الذمم الدائنة

    32. معدل دوران صافي رأس المال العامل = صافي المبيعات / متوسط صافي رأس المال العامل

    33. معدل دوران الموجودات = صافي المبيعات / متوسط مجموع الأصول

    34. معدل دوران الموجودات الثابتة = صافي المبيعات / متوسط الموجودات الثابتة

    35. الدورة النقدية (Cash Cycle ) =
    متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة + متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون – متوسط فترة دفع الذمم الدائنة

    36. معدل دوران النقدية = 360 / الدورة النقدية

    • نسب تقييم الملاءة على الأجل الطويل (نسب هيكل رأس المال ومعدلات التغطية):

    37. نسبة صافي الأصول الثابتة الملموسة / الديون طويلة الأجل

    38. نسبة التغطية للفوائد = EBIT / الفوائد المدينة

    39. نسبة التغطية لخدمة الديون =
    EBIT / (الفوائد المدينة +(نصيب السنة من القروض طويلة الأجل / (1 – نسبة الضريبة)))

    40. نسبة المديونية = مجموع المطلوبات / مجموع الأصول

    41. نسبة الملكية ( الرفع Gearing) = مجموع حقوق المساهمين العاديين / مجموع الأصول

    42. نسبة مضاعف الرفع المالي (Financial Leverage Multiplier ) =
    مجموع الأصول / مجموع حقوق المساهمين العاديين


    النسب المالية من قائمة التدفقات النقدية


    • نسب تقييم جودة أو نوعية أرباح الشركة:
    43. نسبة كفاية التدفقات النقدية التشغيلية =
    التدفقات النقدية الداخلة في الأنشطة التشغيلية / الاحتياجات النقدية الأساسية

    الاحتياجات النقدية الأساسية تشتمل على:-
    المصاريف التشغيلية النقدية
    فوائد مدينة
    مصاريف رأسمالية للمحافظة على الطاقة الإنتاجية
    نصيب السنة المدفوع من الالتزامات طويلة الأجل
    النقص في الدائنين
    إطفاء السندات

    44. مؤشر النقدية التشغيلية (Operating Cash Index)
    = صافي التدفق النقدي التشغيلي / صافي الدخل بعد الفوائد والضرائب

    45. مؤشر النشاط التشغيلي (Operating Index )
    = صافي التدفق النقدي التشغيلي / صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب

    - صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب = صافي التدفق النقدي التشغيلي + الفوائد + الضرائب

    46. العائد على الأصول من التدفق النقدي التشغيلي (Cash Flow Return on Assets )
    = صافي التدفق النقدي التشغيلي / مجموع الأصول

    47. نسبة التدفق النقدي التشغيلي(Operating Cash Flow Ratio )=
    إجمالي التدفقات النقدية الداخلة في الأنشطة التشغيلية / صافي المبيعات

    • نسب تقييم السيولة:
    48. نسبة تغطية النقدية (Cash Coverage ) =
    صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / إجمالي التدفقات النقدية الخارجة للأنشطة الاستثمارية والتمويلية

    49. نسبة المدفوعات اللازمة لتسديد فوائد الديون (Interest Paid Ratio) =
    فوائد الديون (الفوائد المدينة) / صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية

    50. نسبة الفوائد المدينة (الديون) إلى صافي التدفقات النقدية التشغيلية =
    صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية / فوائد الديون (الفوائد المدينة)

    51. نسبة التدفق النقدي من الانشطة التشغيلية(CFO) =
    صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية + النقدية / المطلوبات المتداولة

    • نسب تقييم سياسات التمويل:
    52. نسبة التوزيعات النقدية( Dividends Paid Ratio )=
    التوزيعات النقدية للمساهمين / صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية

    53. نسبة التوزيعات النقدية إلى صافي التدفقات النقدية التشغيلية =
    صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / التوزيعات النقدية للمساهمين

    54. نسبة التوزيعات والفوائد المقبوضة (Interest and Dividends Received Ratio) =
    المقبوضات النقدية من الفوائد الدائنة والتوزيعات النقدية على الأسهم / التدفقات النقدية التشغيلية الداخلة

    55. نسبة الإنفاق الرأسمالي (Capital Expenditure Ratio) =
    الإنفاق الرأسمالي الحقيقي (الزيادة في الأصول الثابتة) / التدفقات النقدية الداخلة من القروض طويلة الأجل وإصدارات الأسهم والسندات

    تحليل التعادل

    56. كمية المبيعات عند نقطة التعادل (بالوحدة) =
    إجمالي التكاليف الثابتة / عائد المساهمة الحدية للوحدة

    - عائد المساهمة الحدية للوحدة Contribution Margin = سعر بيع الوحدة الواحدة – التكاليف المتغيرة للوحدة الواحدة

    57. قيمة المبيعات عند نقطة التعادل (بالدينار) =
    إجمالي التكاليف الثابتة / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

    - هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة (Gross Contribution Margin) = عائد المساهمة الحدية للوحدة / سعر بيع الوحدة

    58. كمية المبيعات عند نقطة التعادل النقدية =
    (إجمالي التكاليف الثابتة – التدفقات الثابتة غير النقدية مثل قسط الاستهلاك) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

    59. قيمة المبيعات عند نقطة التعادل النقدية =
    (إجمالي التكاليف الثابتة – التدفقات الثابتة غير النقدية مثل قسط الاستهلاك) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

    60. كمية المبيعات بعد الفوائد عند نقطة التعادل =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

    61. قيمة المبيعات بعد الفوائد عند نقطة التعادل =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

    62. كمية المبيعات بعد الفوائد و الضرائب عند نقطة التعادل =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة + الضرائب) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

    63. قيمة المبيعات بعد الفوائد و الضرائب عند نقطة التعادل =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الفوائد المدينة + الضرائب) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

    64. كمية المبيعات عند ربح مستهدف =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

    65. قيمة المبيعات عند ربح مستهدف =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

    66. كمية المبيعات عند ربح مستهدف بعد الضرائب =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف + الضريبة على الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية للوحدة

    67. قيمة المبيعات عند ربح مستهدف بعد الضرائب =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف + الضريبة على الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية للوحدة

    68. كمية المبيعات التي تزيد عن كمية المبيعات عند نقطة التعادل (هامش الأمان) =
    كمية المبيعات المستهدفة – كمية المبيعات عند التعادل

    69. نسبة هامش الأمانRatio Safety Margin =
    (كمية المبيعات المستهدفة – المبيعات عند نقطة التعادل) / كمية المبيعات المستهدفة

    70. of Safety Percentage (MSP) Margin =
    MSP = 1 / DOL
    - DOL: درجة الرفع التشغيلي وتحسب: مجمل الربح / صافي الربح بعد الفوائد و الضرائب

    71. قيمة المبيعات عند أية نقطة فوق نقطة التعادل = التكاليف الثابتة + التكاليف المتغيرة + الأرباح

    - الأرباح = سعر بيع الوحدة × عدد الوحدات المباعة × نسبة هامش الربح المستهدف من سعر البيع
    أو
    - الأرباح = (سعر بيع الوحدة – تكاليف إنتاج الوحدة الكلية) × عدد الوحدات المباعة

    72. كمية المبيعات من أحد الأصناف عند تعامل الشركة مع أكثر من صنف =
    كمية المبيعات من جميع الأصناف × وزن الصنف في المزيج

    - وزن الصنف في المزيج = الكمية المتعامل بها من الصنف / مجموع كميات الأصناف

    73. عائد المساهمة الحدية المرجح =
    مجموع (عائد المساهمة الحدية للصنف × نسبة كل صنف)

    74. سعر الوحدة المرجح = مجموع (سعر بيع كل صنف × نسبة كل صنف)

    75. كمية المبيعات لمزيج عند نقطة التعادل = التكاليف الثابتة / عائد المساهمة الحدية المرجح

    76. قيمة المبيعات لمزيج عند نقطة التعادل = التكاليف الثابتة / هامش عائد المساهمة الحدية المرجح
    - هامش عائد المساهمة الحدية المرجح = عائد المساهمة الحدية المرجح / سعر الوحدة المرجح

    77. كمية المبيعات لمزيج عند ربح مستهدف =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / عائد المساهمة الحدية المرجح

    78. قيمة المبيعات لمزيج عند ربح مستهدف =
    (إجمالي التكاليف الثابتة + الربح المستهدف) / هامش عائد المساهمة الحدية المرجح


    الرفع المالي والتشغيلي


    79. درجة الرفع التشغيلي = (المبيعات – تكاليف المبيعات) / (صافي الربح قبل الفوائد والضرائب)
    DOL = (Sales – Cost of Goods Sold) / EBIT

    80. درجة الرفع التشغيلي =
    (كمية المبيعات × (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة)) / (كمية المبيعات × (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة) – التكاليف الثابتة)
    DOL = Q (P – V.C) / (Q (P – V.C) – F.C)

    81. درجة الرفع التشغيلي = (سعر بيع الوحدة – تكاليف الوحدة المتغيرة) / صافي الربح قبل الفوائد والضرائب
    DOL = (P – V.C) / EBIT

    82. درجة الرفع التشغيلي =
    نسبة التغير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب / نسبة التغير في كمية المبيعات (أو قيمة المبيعات)
    DOL = Δ EBIT / Δ Q or S
    - S : قيمة المبيعات
    - Q : كمية المبيعات
    - نسبة التغير(∆%) = (القيمة الحالية – القيمة الماضية) / القيمة الماضية

    83. درجة الرفع التشغيلي =
    DOL = 1 / MSP

    84. درجة الرفع التشغيلي =
    1 + (التكاليف الثابتة للعمليات التشغيلية / صافي الربح التشغيلي)

    85. التغير في صافي الربح قبل الفوائد والضرائب =
    Δ EBIT = DOL * Δ Q or S

    86. مخاطر النشاط (Operation Covariance) =
    معامل الارتباط بين عائد السوق(Rm) والعائد على الاستثمار(ROI) * الانحراف المعياري لعائد السوق * الانحراف المعياري للعائد على الاستثمار

    87. معامل مخاطر النشاط (Operation Covariance Coefficient) =
    (معامل الارتباط بين عائد السوق(Rm) والعائد على الاستثمار(ROI) * الانحراف المعياري للعائد على الاستثمار) / الانحراف المعياري لعائد السوق

    88. مخاطر النشاط (Operation Coefficient of Variation) =
    الانحراف المعياري للربح التشغيلي / الوسط الحسابي للربح التشغيلي

    89. مخاطر النشاط باستخدام التقلب في المبيعات =
    الانحراف المعياري للمبيعات / الوسط الحسابي للمبيعات

    90. مخاطر النشاط باستخدام التقلب في تكلفة المبيعات =
    الانحراف المعياري لتكلفة المبيعات / الوسط الحسابي لتكلفة المبيعات

    91. درجة الرفع المالي =
    صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب / (صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب – الفوائد – الأرباح الموزعة لحملة الأسهم الممتازة قبل الضرائب)
    DFL = EBIT / (EBIT – I – (Preferred Dividends / (1 – T)))

    92. درجة الرفع المالي =
    نسبة التغير في عائد السهم العادي / نسبة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب
    DFL = Δ EPS / Δ EBIT
    93. نسبة التغير في العائد على السهم العادي =
    درجة الرفع المالي * نسبة التغير في صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب
    Δ EPS = DFL * Δ EBIT
    94. الرفع المالي =
    الديون / حقوق الملكية
    FL = D/E

    95. مضاعف الرفع المالي Financial Leverage Multiplier
    = العائد على حقوق الملكية مع الديون / العائد على حقوق الملكية بدون الديون
    FLM = ROE With Debt / ROE Without Debt

    - ROE مع الديون = صافي الأرباح بعد الفوائد والضرائب / (حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل + السندات طويلة الأجل + الأسهم الممتازة)

    96. درجة الرفع الكلي = درجة الرفع المالي × درجة الرفع التشغيلي
    DTL = DOL X DFL
    97. درجة الرفع الكلي = درجة الرفع المالي × درجة الرفع التشغيلي
    DTL = Δ EPS / Δ Q or S
    98. نسبة التغير في العائد على السهم العادي = درجة الرفع الكلي × نسبة التغير في المبيعات
    Δ EPS = DTL * Δ Q or S


    نسب إدارة الذمم المدينة


    99. تكلفة الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة = معدل العائد على الاستثمار × الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة

    100. الاستثمارات الإضافية في الذمم المدينة = الاستثمارات في الذمم المدينة للوضع الجديد - الاستثمارات في الذمم المدينة للوضع القديم

    101. الاستثمارات في الذمم المدينة = كلفة المبيعات الآجلة / معدل دوران الذمم المدينة

    102. الأرباح الإضافية من المبيعات الإضافية = المبيعات الإضافية × ربح الوحدة الواحدة

    103. كلفة الديون المعدومة الإضافية = الديون المعدومة تحت الوضع الجديد - الديون المعدومة تحت الوضع القديم

    104. كلفة الخصم النقدي = نسبة الخصم × المبيعات الآجلة

      الوقت/التاريخ الآن هو الأحد أكتوبر 22, 2017 3:43 am